إضافة إلى الحقيبة
اعتبارًا من 26 أغسطس 2021، استحوذت شركة مايكروستراتيجي على 108,992 بيتكوين بسعر شراء قدره 2.91 مليار دولار أمريكي، أي بمعدل متوسط قدره 29,769 دولارًا أمريكيًا لكل بيتكوين. حاليًا، تمتلك الشركة ما يقرب من 0.58% من إجمالي معروض البيتكوين، بقيمة 5.08 مليار دولار أمريكي. في هذه المقالة، سنحلل نظرية البيتكوين، أو ما دفع مايكروستراتيجي ورئيسها التنفيذي مايكل جيه سايلور إلى خوض غمار شراء العملات الرقمية.
أعلنت الشركة مؤخرًا أنها تمتلك 114,042 بيتكوين بعد عملية شراء أخرى. هذه المرة، أنفقت الشركة ما يقرب من 489 مليون دولار لشراء 13,005 توكنات بيتكوين.
أغلقت أسهم شركة البرمجيات العملاقة هذه، ومقرها فرجينيا، عند 9.7%، مما يعكس انخفاضًا مماثلًا في سعر البيتكوين. انخفضت قيمة العملة المشفرة بأكثر من 7% لتصل إلى ما يقارب 32,600 دولار أمريكي للبيتكوين الواحد عندما وردت تقارير تفيد بأن الصين ستشن حملة صارمة على تعدين العملات المشفرة. وزعمت التقارير أن متوسط سعر شراء مخزونها البالغ 105,085 بيتكوين كان 26,080 دولارًا أمريكيًا للرمز الواحد، شاملًا الرسوم والنفقات الأخرى.
في العام الماضي، تحولت الشركة من شركة مغمورة نسبيًا إلى قوة معترف بها في مجال العملات المشفرة وفي وول ستريت. ويعود هذا النجاح إلى رهاناتها الجريئة على العملات المشفرة، والترويج لها من قِبل مايكل سايلور، الرئيس التنفيذي ورئيس مجلس إدارة مايكروستراتيجي.
في مقابلة حديثة مع قناة CNBC، دافع مايكل سايلور عن سعي شركته وراء العملات الرقمية، والذي استلزم طرح سندات لشراء المزيد من العملات الرقمية. ومؤخرًا، تقدمت الشركة بطلب لبيع أسهم إضافية بقيمة مليار دولار أمريكي واستخدام العائدات لشراء العملة الرقمية.
أشار سيلور إلى أنهم قاموا بتدوير قاعدة مساهميهم، وحوّلوا أنفسهم إلى شركة قادرة على بيع برامج المؤسسات وشراء العملات الرقمية والاحتفاظ بها. وأضاف أنهم نجحوا في ذلك باستخدام الرافعة المالية.
لقد لعب ذلك دورًا حيويًا في زيادة قوة الشركة بمقدار 100 ضعف. مشروع العملات المشفرة يزيد دخل المساهمين، مما يُشعر الموظفين بالسعادة، ويشعر المساهمين بالرضا أيضًا. ارتفع سعر سهم الشركة منذ إعلانها عن أول عملية شراء للعملات المشفرة قبل 11 أغسطس، حيث ارتفع بنسبة 423% منذ 10 أغسطس.
تتضمن بيتكوين بعض الأفلام ذات الدلالات الاقتصادية. ووفقًا لمايكل جيه سايلور، فإن العملة الرقمية ابتكار بدائي يشبه الكهرباء أو النار. ومثل هذين الابتكارين، توفر العملة الرقمية طريقة جديدة ومباشرة لتخزين ونقل الطاقة عبر الزمان والمكان. تحلل نظرية بيتكوين سبب كون هذه العملة الرقمية اختراعًا دوليًا حتميًا ومؤثرًا.
خلفية مايكروستراتيجي
في بداية جائحة كوفيد-19، حوّلت شركة MSTR عملياتها إلى عمليات افتراضية بالكامل. وفي أحدث تقرير أرباح للربع الثاني، أوضحت الشركة استراتيجيتها لمواصلة الاستفادة من الموجة الافتراضية لتعزيز فعالية جهود طرح المنتجات في السوق. وهذا يُحسّن الربحية العامة ويوفر موارد إضافية للاستثمار في التطوير والبحث.
يشكل جزء كبير من استراتيجية الشركة في مجال الاستثمار الافتراضي خطة أصولها الرقمية. ومنذ اعتمادها البيتكوين كأصل احتياطي رئيسي لها، توسعت الشركة لتصبح أكبر شركة مالكة للعملات الرقمية في العالم. وتمتلك MSTR حاليًا 108,992 بيتكوين.
خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، بلغت قيمة أسهم الشركة 12%. وبفضل مشترياتها الضخمة من بيتكوين الممولة بالديون، يرتبط سهم الشركة ارتباطًا وثيقًا بأداء سعر هذه العملة.
على مدار العام، برزت العملات المشفرة كعنصر أساسي في استراتيجية أعمال الشركة. تعتقد مايكروستراتيجي أن العملات المشفرة ستواصل نموها، وتخطط بالتوافق لعدم بيع ما لديها من بيتكوين. معظم ديونها البالغة ملياري دولار مُخزّنة كعملات قابلة للتحويل، بينما سيتم سداد الباقي من خلال نموها المستمر كشركة مربحة. ونظرًا لمركز الشركة المالي المعتمد على الرافعة المالية، أصبح سهمها وسيلةً فعليةً لمستثمري الوصايا للانكشاف على بيتكوين.
تحليل الجدول الزمني
دعونا نلقي نظرة على الجدول الزمني لأكبر عمليات الاستحواذ التي قامت بها MicroStrategy والتي ساهمت في نجاحها في صناعة التشفير.
في 11 أغسطس 2020، أعلنت الشركة عن أول عملية شراء لها لعملة مشفرة بقيمة 250 مليون دولار. وخلال هذه الفترة، كانت هذه أكبر عملية استحواذ على عملة مشفرة تقوم بها شركة عامة.
في 14 سبتمبر 2020، طبّق مجلس إدارة الشركة سياسةً جديدةً لاحتياطي الخزانة. وقد جعل هذا من العملات المشفرة الأصلَ الرئيسي لاحتياطي الخزانة للشركة. كما استحوذت الشركة على 16,796 بيتكوين أخرى بسعر 175 مليون دولار.
في 21 ديسمبر 2020، استثمرت الشركة 650 مليون دولار أخرى لتخطي عملية الاستحواذ على BTC بقيمة 1 مليار دولار.
في 24 فبراير 2021، اشترت الشركة عملة مشفرة أخرى بقيمة مليار دولار أمريكي بعد جمع ديون مساوية. جاء ذلك بعد أن استثمرت تيسلا 1 مليار دولار أمريكي في العملات المشفرة.
بصفتها شركةً متخصصةً في استخبارات الأعمال الافتراضية، تُدرك MSTR كل ما يتعلق بعالم الإنترنت المعاصر. وتُفضل النظرة الشاملة وطويلة المدى المتعلقة بالتداعيات الاقتصادية للتقنيات الحديثة. ويتمثل جوهر رؤية الشركة في الثقة بأن العملات المشفرة ستكون الأداة الرئيسية لتخزين القيمة على الإنترنت. وستساعد معرفة عواقب تبني العملات المشفرة الناس على التفكير في شكل الإنترنت في السنوات الخمس إلى العشر القادمة.
بعض نظريات البيتكوين
تستخدم هذه النظرية الفلسفة والتاريخ والاقتصاد والعلوم الطبيعية لفهم الآثار الاقتصادية لشبكة العملات المشفرة. أولًا، يعتبر مايكل سايلور البيتكوين أفضل وسيلة تخزين طويلة الأجل للأصول القيّمة. وتعود أسباب ذلك إلى عوامل عديدة. ومع ذلك، فقد اكتشف مايكل صيغة سهلة لحساب النجاح العام للعملة الرقمية، مما أدى إلى نجاح شركته.
قيمة العملة الرقمية = التبني + المنفعة + الإنتاجية + التضخم
تُبسّط هذه الصيغة قيمة العملات المشفرة إلى أربعة أجزاء. لكنها لا تصف الدوافع الكامنة وراء نموها. بمعنى آخر، لفهم التأثير المحتمل للعملات المشفرة، لا يكفي النظر إلى الأرقام فحسب. فمن خلال تحليل العملات المشفرة من منظور كلي، يُمكنك معرفة القيمة غير الكمية وغير القابلة للقياس للشبكة بفعالية. ويبدو أن المعرفة الكلية بالعملات المشفرة هي السبب الرئيسي وراء عملية الشراء الضخمة التي قامت بها مايكروستراتيجي.
إذا كنت ترغب في الاستثمار في العملات المشفرة، فأنت بحاجة إلى فهمٍ شاملٍ للشبكة. العملات المشفرة هي أصلٌ جديدٌ مستقلٌّ عن الحكومات، ويمنح السيادة من خلال سلطةٍ مركزية. الاستثمار في MSTR مُخصَّصٌ لمن يعتزمون الاستفادة من استثماراتهم في العملات المشفرة والاستفادة من صفقة شراء مايكل سايلور لسندات بقيمة ملياري دولار.
لماذا يؤمنون بالعملات المشفرة؟
يُعدّ البيتكوين بمثابة بروتوكول للمنافسة المثالية. يُشير سايلور إلى أن العملات المشفرة هي أحد أشكال الاقتصاد السيبراني القائم على أخلاقيات الديناميكا الحرارية والحقيقة. على مدى العقود العديدة الماضية، اعتُبر الذهب السلعة المثالية لتخزين الطاقة البشرية. ومع ذلك، هناك مشكلة نظرية في الألعاب تتعلق بتأسيس الأنظمة النقدية على السلع المادية. تكمن المشكلة الرئيسية في أنه في الأنظمة النقدية القائمة على السلع، يُصمّم الإبداع البشري لجعل الأصول الأساسية أسوأ كمستودع للقيمة. على سبيل المثال، في الأنظمة النقدية القائمة على الذهب، بمجرد ارتفاع قيمة الذهب، يُحفّز الإبداع البشري لابتكار طرق لتوليد المزيد من الذهب. من ناحية أخرى، في الأنظمة القائمة على العملات المشفرة، يصعب رياضيًا زيادة المعروض منه. لذا، مع النقود القائمة على العملات المشفرة، يُحفّز الإبداع البشري بشكل أكثر بناءً. ولأن العملات المشفرة تتخلص من عوامل التشتيت التضخمية غير الضرورية، فإنها تُنشئ فعليًا اتفاقًا اجتماعيًا بين المساهمين الذين يُركزون على خلق القيمة.
تحليل المخاطر لممتلكات شركة مايكروستراتيجي
تفترض هذه التشبيهات أن العملات المشفرة ستُعتمد عالميًا. مع الاستثمار في مايكروستراتيجي أو العملات المشفرة، فأنت تفكر بالفعل في التبني. الخبر الأكثر إثارة هو أنه بمجرد اعتماد العملات المشفرة عالميًا، ستكون ميزة صافية للبشرية. ومع ذلك، فإن الخبر المحبط هو أن العديد من اللاعبين الأقوياء والكبار يريدون إيقاف هذا التبني.
يستخدم مايكل عقلية استثمارية فريدة في العملات المشفرة، وهذا ما يحفزه على شراء المزيد منها والاحتفاظ بها. تكمن قيمة بيتكوين في اعتمادها وإنتاجها وتضخمها وفائدتها. تُعد العملات المشفرة حاليًا إحدى الطرق الفعالة لنقل الطاقة عبر الزمان والمكان. كما أنها تُحفز الإنتاجية البشرية بكفاءة، وتسمح بالسيادة الكاملة دون أي تهديدات بالعنف.
هناك العديد من العوامل المؤثرة في تحفيز نمو العملات المشفرة، بالإضافة إلى إحداث تأثير شبكي هائل. علاوة على ذلك، تميل أطروحة مايكروستراتيجي إلى التخلف عن ركب العملات المشفرة. قد تكون المخاطرة بتبني التقنيات الجديدة مهمة شاقة. ومع ذلك، يمكن أن توفر التفسيرات التاريخية فهمًا واضحًا لمستقبل تبني العملات المشفرة. وكما هو الحال مع العديد من الأمور الأخرى، يجب أن يتناسب مبلغ المال الذي تستثمره في MSTR أو العملات المشفرة مع فهمك للموضوع ومستوى تحملك للمخاطر.
وفقًا للرئيس التنفيذي لشركة مايكروستراتيجي، ستُحدث العملات المشفرة ثورة في سوق الذهب، وستُدمج في نهاية المطاف كامل القيمة السوقية للذهب. بمجرد وصولها إلى 10 تريليونات دولار، سينخفض تقلبها بشكل كبير. ومع اقترابها من 100 تريليون دولار، ستشهدون انخفاضًا في معدلات النمو والتقلب. هذا يعني أن العملات المشفرة ستصبح عامل استقرار في النظام المالي بأكمله في القرن الحادي والعشرين.
