برنامج الترخيص الجديد في هونغ كونغ لشركات العملات المشفرة
أطلقت حكومة هونغ كونغ برنامج ترخيص إلزامي لشركات العملات المشفرة، ومن المقرر إطلاقه في مارس 2023. تُعد هذه المبادرة جزءًا من جهد أوسع لتعزيز تداول الأفراد في المدينة. وكشفت مصادر مطلعة، طلبت عدم الكشف عن هويتها، أن الجهات التنظيمية في هونغ كونغ منفتحة على إدراج رموز رئيسية، لكنها ستفرض قيودًا على عملات مشفرة محددة مثل إيثريوم (ETH) وبيتكوين (BTC). ويجري حاليًا التشاور العام حول تفاصيل البرنامج، ومن المتوقع أن يُقر البرلمان الأوروبي القواعد النهائية بحلول نهاية هذا العام أو أوائل عام 2023.
وتعد هذه الخطوة التنظيمية الجديدة جزءًا من استراتيجية هونج كونج لاستعادة سمعتها كمركز مالي رائد بعد الاضطرابات السياسية وجائحة كوفيد-19، والتي ساهمت في هجرة كبيرة للمواهب.
أكد غاري تيو، المدير التنفيذي لشركة بي سي تكنولوجي جروب المحدودة، على أهمية الترخيص الإلزامي للجهات التنظيمية لتلبية احتياجات المستثمرين الأفراد.
معايير إدراج العملات المشفرة
عندما يتعلق الأمر بإدراج الرموز المميزة للبورصات التجزئة في ظل النظام الجديد، هناك عوامل مثل السيولة والقيمة السوقية وعضوية مؤشر العملات المشفرة التابع لجهة خارجية من المرجح أن يُنظر في هذا الأمر. يشبه هذا النهج طريقة تقييم المنتجات المهيكلة التقليدية، مثل سندات الضمان. ورغم أن لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ رفضت تقديم تفاصيل محددة، فمن الواضح أن البيئة التنظيمية آخذة في التطور.
ارتفعت أسهم الشركات المرتبطة بالعملات المشفرة في هونغ كونغ، حيث شهدت شركة بي سي تكنولوجي ارتفاعًا بنسبة 4.8%، وهو أعلى مستوى لها في ثلاثة أسابيع. تعكس هذه التطورات الجدل العالمي حول أفضل السبل لتنظيم صناعة العملات المشفرة المتقلبة. بعد انهيار بقيمة تريليوني دولار منذ ذروتها في نوفمبر 2، بدأ القطاع يتعافى، على الرغم من انهيار بعض الشركات بسبب الإفراط في الاستدانة وضعف إدارة المخاطر.
تأثرت سنغافورة، المنافس المالي الرئيسي لهونغ كونغ، هي الأخرى بالتباطؤ الاقتصادي، وهي تُشدّد قواعدها المتعلقة بالعملات المشفرة، حتى أنها اقترحت حظر عمليات شراء التوكنات بالتجزئة بالرافعة المالية. في غضون ذلك، أعلنت الصين القارية العام الماضي أن أنشطة العملات المشفرة غير قانونية.
خطط للتوسع خارج نطاق تجارة التجزئة
كشف ميشيل لي، الرئيس التنفيذي لمجموعة هاشكي، أن النظام التنظيمي المُقترح للعملات الرقمية في المدينة سيتجاوز نطاق تداول الأفراد. وكانت بورصات كبرى مثل بينانس وFTX تتخذ من هونغ كونغ مقرًا لها سابقًا نظرًا لنهجها التنظيمي الأكثر تساهلًا وارتباطها بالبر الرئيسي للصين. ومع ذلك، في عام 2018، طبقت هونغ كونغ نظام ترخيص طوعي، يقتصر على العملاء الذين تبلغ محفظة استثماراتهم مليون دولار أمريكي على الأقل. وقد أدى ذلك إلى تراجع في عدد الشركات التي تتعامل مع الأفراد، مع انتقال FTX إلى جزر البهاما العام الماضي.
يدور جدلٌ مستمرٌ حول مدى نجاح جهود هونغ كونغ لجذب رواد الأعمال في مجال العملات المشفرة. ولا تزال هناك مخاوفٌ بشأن السماح للمستثمرين الصينيين من البر الرئيسي بتداول العملات المشفرة في المدينة. وقد أقرّ ليونارد ويز، المؤسس المشارك لجمعية بيتكوين في هونغ كونغ، بوجود مخاوف بشأن نظام الترخيص، وأن جاذبية المدينة لمستخدمي التجزئة قد لا تضاهي جاذبية المنصات الخارجية.
وفقًا لشركة Chainalysis، نما حجم معاملات العملات المشفرة بأقل من 10% بين يوليو 2021 ويونيو 2022، وهو أبطأ نمو في شرق آسيا، باستثناء الصين. ونتيجةً لذلك، تراجع ترتيب هونغ كونغ عالميًا في تبني العملات المشفرة من المركز 39 في عام 2021 إلى المركز 46 في عام 2022.
إنعاش هونج كونج كمركز مالي عالمي
تتخذ هونغ كونغ خطوات إضافية لتعزيز مكانتها كمركز رائد للعملات المشفرة، بما في ذلك دراسة إمكانية إنشاء صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) التي من شأنها توفير فرص استثمارية في الأصول الافتراضية. وأكدت إليزابيث وونغ، رئيسة قسم التكنولوجيا المالية في هيئة هونغ كونغ للأوراق المالية والعقود الآجلة، أن قدرة هونغ كونغ على وضع إطار تنظيمي خاص بها، على عكس موقف الصين، تُجسّد نهج "دولة واحدة ونظامان" في الأسواق المالية.
وكشف وونغ أيضًا أن الحكومة تدرس مشروع قانون لتنظيم العملات المشفرة من شأنه أن يسمح بالاستثمارات المباشرة في الأصول الافتراضية من قبل الأفراد، مما يعزز دور هونج كونج كلاعب رئيسي في مجال العملات المشفرة.
