المكونات الرئيسية لمشروع الوصي
يشير مصطلح "الترميز" إلى عملية تمثيل الأصول رقميًا باستخدام عقد ذكي على سلسلة الكتل (البلوك تشين). تتيح هذه العملية تبادل أصول حقيقية عالية القيمة عبر منصات رقمية مباشرة بين الأقران. ويشكل تطبيق الترميز عبر العقود الذكية أساس التمويل اللامركزي (DeFi) كخدمة. ويتم تنفيذ هذه المعاملات على سلسلة الكتل بشكل مستقل، دون الحاجة إلى وسطاء. والهدف هو تعزيز كفاءة الأسواق المالية وقدرتها على تحمل التكاليف وإمكانية الوصول إليها، مما يعزز السيولة ويعزز الشمول الاقتصادي.
يهدف مشروع "جارديان" إلى دراسة إمكانات ترميز الأصول واستخدام تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi)، مع معالجة المخاطر المرتبطة بذلك على الاستقرار والنزاهة المالية. يركز المشروع على أربعة مجالات رئيسية: الشبكات المفتوحة والمتوافقة، ونقاط ارتكاز الثقة، وترميز الأصول، وبروتوكولات التمويل اللامركزي على مستوى المؤسسات.
ستستكشف هيئة النقد في سنغافورة (MAS) استخدام سلاسل الكتل العامة لإنشاء شبكات مفتوحة وقابلة للتشغيل البيني، مما يُسهّل تداول الأصول الرقمية عبر منصات ومجموعات سيولة مختلفة. كما سيتكامل هذا التشغيل البيني مع البنية التحتية المالية القائمة. ومن خلال تعزيز الشبكات المفتوحة، يهدف مشروع "جارديان" إلى الحد من إنشاء حدائق مسوّرة تُعيق الوصول إلى البورصات الرقمية والأسواق الخاصة. وستوفر جهات الثقة، العاملة داخل المؤسسات المالية الخاضعة للتنظيم، بيئةً موثوقةً لتنفيذ بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) من خلال التحقق من صحة بيانات الاعتماد وتوزيعها على المشاركين.
يتيح ترميز الأصول تمثيل الأوراق المالية كأصول رقمية، واستخدام الودائع المرمّزة على سلاسل الكتل العامة من قِبل المؤسسات. سيعمل مشروع "جارديان" على تحسين معايير الترميز الحالية، ودمج بيانات اعتماد مرساة الثقة، وضمان توافق الترميز المدعومة بالأصول مع الأصول الرقمية في بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi). كما سيستكشف المشروع كيفية تطبيق الأطر التنظيمية على بروتوكولات التمويل اللامركزي على مستوى المؤسسات للحد من المخاطر التشغيلية وتأثير السوق. علاوة على ذلك، سيبحث المشروع في قدرات التدقيق في العقود الذكية لتحديد نقاط الضعف المحتملة في الأكواد البرمجية.
من أولى مبادرات مشروع "جارديان" دراسة تطبيق التمويل اللامركزي (DeFi) في أسواق التمويل بالجملة. وتخطط سلطة النقد في سنغافورة (MAS) لاستكشاف كيف يُمكن لمجموعة سيولة مُرخصة من الودائع والسندات الرمزية أن تُساعد في تأمين الاقتراض والإقراض ضمن شبكة عامة قائمة على تقنية بلوكتشين، باستخدام العقود الذكية للتنفيذ.
تُرحّب هيئة النقد السنغافورية (MAS) أيضًا بمبادرات قطاعية أخرى تتوافق مع مجالات الاهتمام الرئيسية الأربعة لمشروع "جارديان". وقد دعت الهيئة مقترحات من القطاع لتقديمها إلى "البيئة التنظيمية التجريبية" للتجربة المباشرة. ووفقًا للسيد سوبنيندو موهانتي، كبير مسؤولي التكنولوجيا المالية في هيئة النقد السنغافورية، فإن الهيئة حريصة على دعم الابتكارات في منظومة الأصول الرقمية. وستُقيّم الهيئة الفرص والمخاطر المحتملة التي تُشكّلها التقنيات الجديدة، مع دراسة تأثيرها على المستهلكين والمستثمرين والنظام المالي الأوسع. وستُستخدم رؤى مشروع "جارديان" في توجيه السياسات التنظيمية، مما يُنشئ إطارًا يُعزّز فوائد التمويل اللامركزي مع تقليل مخاطره إلى أدنى حد.
تعاونات MAS في مشروع Guardian
يقود مشروع "جارديان" كلٌ من ماركتنود وجي بي مورغان وبنك دي بي إس. يتمتع كلٌّ من دي بي إس وجي بي مورغان بخبرة واسعة في دمج الأصول الرقمية وتقنية بلوكتشين في الخدمات المصرفية للشركات. على سبيل المثال، أصدر دي بي إس سندات رقمية بقيمة 11.3 مليون دولار أمريكي عبر طرح رمز أمان (STO). من ناحية أخرى، يُشغّل جي بي مورغان شبكة أونيكس للأصول الرقمية، حيث تجاوز حجم تداول الرموز في سوق الدخل الثابت 300 مليار دولار أمريكي منذ إطلاقها في عام 2020. ووفقًا لهان كوي خوان، رئيس الاستراتيجية والتخطيط في دي بي إس، فإن هذه الجهود الأولية في التمويل اللامركزي ضرورية لضمان تنافسية سنغافورة والحفاظ على مكانتها كمركز مالي عالمي.
أكد عمان فاروق، الرئيس التنفيذي لشركة أونيكس التابعة لبنك جي بي مورغان، أن تعاون جي بي مورغان مع سلطة النقد السنغافورية (MAS) سيؤدي إلى ابتكار منتجات رائدة وإيداعات رمزية على سلسلة كتل عامة، مما يُمثل إنجازًا هامًا لسنغافورة. وأكد مارتن بيكرودت، الرئيس التنفيذي لشركة ماركتنود، أن التعاون مع سلطة النقد السنغافورية (MAS) وبنك دي بي إس (DBS) وجي بي مورغان يهدف إلى مواجهة تحديات السوق الحالية من خلال الاستفادة من مزايا رمزية الأصول وبروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi).
